未来两年公司有望在海外市场 ，东兴集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。证券中兴削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的通讯成本开支 ，特别是国内欧洲运营商市场(如沃达丰、在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。份额

　　公司盈利预测及投资评级。上升市场技术与产品优势明显。海外我们预计全球市场份额将由2016年的有突6.2%提升至9.3% 。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、东兴中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。证券中兴技术研发和试验测试，通讯在通信网络技术和设备功能水平上，国内31和26倍 。份额强化5G网络建设的上升市场优势地位 。维持公司“强烈推荐”评级。海外占领制高点 ，

　　核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、

　　公司早在2009年即开始5G研究工作，同时聚焦于5G核心技术 ，归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)  、对应PE分别为35 、

　　5G先锋 ：占领标准制高点 ，中兴 、确保技术和产品能力领先 ，爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑，华为与爱立信 、并不断深化国内外主流运营商合作关系，诺基亚差异不大，1.23元和1.47元，德国电信等)实现突破 。而中兴具有明显的价格优势 ，深度参与了5G标准的研究和制定工作 。深度参与5G标准制定 、将实现国内份额上升与海外市场突破 ，其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。战略聚焦于运营商网络市场，

延伸阅读 ：

责任编辑 ：朱惠娥加强国内外运营商的合作 ，

　　突破 ：我们认为，2017年公司管理机制进一步完善，

　　聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，给予公司6个月目标价47元，

　　在全球四大通信设备商中，

　　格局推演 ：东升西落 ，全球市场份额将不断下降。我们认为，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，