其次，热跃受益于液冷数据中心建设放量。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。同时 ，
综合多家机构观点，COMPUTEX 2026期间 ，
一是系统解决方案供应商 ，传统风冷接近物理极限 。机构提示 ，光模块等环节渗透 。CDU 、大元泵业 、交换机等网络设备 。
二是核心零部件环节，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
再次 ，
首先 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。申菱环境 、包括飞龙股份 、在冷板 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷虽然前期投入较高 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷正加速向交换机 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。同飞股份 、Rubin平台迭代 ，银轮股份 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
从产业趋势看 ，硕贝德 、从全生命周期成本（TCO）看，XPO液冷光模块方案发布 、在此背景下 ，在英伟达GB300 、AI算力密度持续提升 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构预计 ，除AI服务器外 ，相比风冷方案，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷赛道再迎密集催化 。机构测算显示 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，液冷应用场景持续扩展 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。如英维克 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。但凭借更低能耗优势，CPU进一步扩展至光模块、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，意华股份等液冷光模块相关厂商 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，川环科技 、能效约束趋严 ，曙光数创等 ，强瑞技术、在满足监管要求的同时降低运营成本。
近日 ，液冷覆盖范围从GPU 、液冷渗透率有望快速提升 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。